鲍慧玲，宁曙然
（安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230601）
摘 要：通过对国内目前互联网金融发展尤其是网络借贷的发展和中小企业融资状况现状进行分析研究，了解互联网金融对解决中小企业融资问题的可行性和必要性，并分析目前互联网金融发展对中小企业融资问题的影响，发现问题并提出相应的意见建议
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关键词 ：互联网金融；中小企业；P2P；融资
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1673-260X（2015）05-0065-03
基金项目：安徽省中小企业融资模式创新研究——基于互联网金融视角，大学生创新创业训练计划国家级项目（J18511084）
1 引言
在互联网大数据时代，金融行业通过对瞬息万变的数据进行专业化处理，提取前瞻性信息，为解决中小企业融资问题带来转机.在网络微贷领域，阿里巴巴独领风骚,截止2013年年末，阿里小贷累积投放贷款约超过1000万亿，不良贷款率仅为0.87%.在P2P网络借贷领域，与网络微贷领域阿里小贷一枝独秀不同的是，P2P网络借贷市场在行业兴起过程中显得分散和参差不齐.据统计，目前全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过400家，累计交易额超过600亿元.而在众筹融资领域，目前我国约有21家众筹融资平台，发展潜力不容忽视.互联网金融融资渠道由于效率高、成本低、方式灵活等原因广受中小企业喜爱.
虽然发展势头良好，但我国的互联网金融尚处于初期阶段，并没有形成与其相适应的法律体系和监管体系，其信息大爆炸和过度依赖互联网等问题也给金融领域带来一系列挑战，如信息失真情况严重，信息泄露、网络犯罪增加和互联网金融发展无序等，这些问题制约着互联网金融的进一步发展.本文通过对目前我国互联网金融发展状况进行分析，具体阐述互联网金融的发展给中小企业融资带来的影响，并给出相应的意见建议.
2 互联网金融为中小企业融资带来的机遇
2.1 提高融资可得性
我国资本市场不发达，直接融资渠道不畅；征信系统尚不完善、信贷领域信息不对称，征信系统信用数据使用范围有限；中小企业数量庞大、信息透明度较低，银行在进行征信调查以及贷款管理时成本较高等等原因，造成以银行为主的传统融资倾向于大型企业.互联网金融的发展能有效解决这些问题，提高中小企业的融资可得性.第一，互联网金融依靠大数据所获得的信息和移动通信技术能有效解决中小企业融资中的信息不对称问题，打破地域和时间局限，加快系统性信用体系建设，并及时对数据进行补充，完善征信系统，降低交易成本，提高信息透明度.第二，互联网金融能促进信息披露，以在网上进行信息公示或禁止其网上交易的方式增加中小企业的违约成本，能有效增强中小企业的信用意识.第三，互联网金融在一定程度上能够弥补我国资本市场不发达的问题，通过各种平台，如P2P、众筹等充当中介人，在资金需求和资金供给方之间进行信息匹配，加速资金流动，扩大了中小企业融资渠道.
2.2 降低融资成本
在我国，中小企业由于可抵押资产不足，信用等级较低，银行等金融机构在为中小企业提供融资时以提高贷款利率的方式规避风险，中小企业融资成本高.互联网金融以互联网技术为基础，能有效降低中小企业的融资成本，主要可以体现在以下几个方面：第一，基于大数据的互联网金融企业能以较低的成本收集信息.在互联网大数据时代，社交网络、电子商务、搜索引擎等使得大量信息数据在互联网留下足迹，反应了客户的真实情况，获得成本很低；第二，云计算技术发展迅速，降低了数据处理成本.通过云计算大数据挖掘技术，能从海量信息中挖掘出最有效的信息，为网贷的定价和测算违约概率奠定基础.最后，互联网金融平台如P2P网贷，能够让借贷双方直接对接，省略了传统融资繁杂的贷款流程，降低了人力、时间等成本.
2.3 提高融资灵活性和针对性
企业由于自身状况，在通过以银行为代表的传统融资渠道进行融资时，不可避免的存在时间和地域的局限.传统融资渠道由于资本逐利性和资金安全性，通常对贷款对象的选择较为严格，金融产品品种单一，金额固定，缺乏灵活性.互联网金融尤其是网络贷款的各种模式则在一定程度上打破了这种局限性，增强了中小企业融资的灵活性和针对性.而在互联网金融时代，人们可以通过互联网建立各种各样的联系，打破了传统金融对于空间和时间的局限.如P2P网贷和众筹融资，资金需求者和资金供给者只需在平台上找到相匹配的对象，没有地域要求，时间上也可长可短，只需双方达成共识即可.另外，互联网金融并没有限定金额，小到几元大到几十万，灵活性很大.我国银行融资门槛较高，一般情况下中小企业很难达到银行业的融资要求，而互联网金融的发展有效降低了企业的融资门槛，甚至还可以为有资金需求的中小企业量身定制适合的融资策略，提高了融资的针对性，满足中小企业不同的融资需求.
2.4 提高融资效率
企业在通过银行进行融资时必须通过一系列的流程，这些流程在保障资金安全的同时也给企业融资增加了很多不便之处，降低了融资效率.首先，银行在给中小企业融资时，通常是通过所谓的贷款“三查”体系进行的，即贷前调查，贷中审查和贷后检查，企业需耗费大量时间配合银行的各种程序，无法及时获得资金.另外，银行系统手续繁杂，申请一笔贷款要经过多个部门，增加了很多额外的成本.且银行贷款期限固定，贷款所获资金难以获得完全利用，资金可利用率较低.互联网金融在很大程度上解决了这些问题，只需提前注册信息，无需进行繁杂的贷款“三查”，简化了贷款流程，减少了资金等待期，使得企业能及时进行决策，降低损失，给企业更多投资机会，同时，通过互联网金融企业进行的融资资金使用限制较低，提高了资金利用效率，从而在很大程度上提高了融资效率.
3 中小企业利用互联网金融平台融资面临的问题
互联网金融在缓解中小企业融资问题方面具有得天独厚的优势，但同时，在为中小企业提供融资过程中也存在一些问题.从如今国内互联网金融发展的态势看，主要由以下几点：
3.1 中小企业征信体系不健全，信用风险突出
互联网金融平台在给中小企业提供融资的过程中征信体系不健全，面临信用风险.在信息大爆炸的时代，信息的真实性是有待商榷的.虽然说从目前数据看来，通过互联网金融平台为中小企业融资的坏账率比传统融资方式低，但这是因为互联网金融平台，如宜信，为打开市场，在业务开展初期多采取保障金制度，设立专门的还款风险金，为出借人提供担保，而对于借款人则采取分散还款的方式以降低风险.这种由中介人包赔的方式只是将信用风险进行转移，没有有效降低风险.又如阿里小贷，依靠平台内的交易记录和用户评价为基础，建立信用评级模型，虽然能有效降低信用风险，但它基于自身庞大的电商用户群，是无法简单被复制的.除去上述信息来源和使用问题以外，我国的征信系统还不完善，信用数据库还没有建设完成；网贷多以信用贷款形式，抵押不足，不能很好防控信用风险；另外，我国的信用评级信息使用范围有限，信用评级信息仅限于商业银行内部，一般的小贷机构无法使用；最后，在目前互联网金融机构繁杂，各自为政，并没有形成统一的信用评级系统，信用评级缺乏统一性.
3.2 互联网金融存在脆弱性，过度依赖互联网技术
互联网金融在给中小企业提供融资的过程中过度依赖互联网技术，具有先天的脆弱性，面临技术风险.互联网在给人们带来方便的同时，也伴随着网络黑客、网络漏洞等难以预知的风险.金融行业拥有大量的机密信息，一直是网络罪犯的主要攻击对象.网络犯罪方式多样，手段高超隐蔽，要对其进行防范技术要求相当高.现代的互联网金融机构虽然聚集了大量IT人才，但各种网络攻击和信息泄露事件仍然时有发生，机构内部犯罪也屡见不鲜.
3.3 互联网金融的法律地位不明确，容易出现法律风险
在中国，互联网金融还没有明确的法律地位，存在监管缺失的问题和法律风险.法律建设具有一定的滞后性，互联网金融作为金融创新，目前为止还没有完善的法律体系与其相适应.由于缺少法律文件的制约，致使互联网金融的发展呈现出一种群魔乱舞的形态，各种网络纠纷无法得到有效解决，利用传统法律规则来对网络纠纷进行处理，会带来很多隐患，法律法规的缺失将是互联网金融进一步发展的一大障碍.另外，在我国，目前并没有明确该由哪一部门对互联网金融机构和业务进行监管，监管缺失也是互联网金融无序发展的主要原因.
3.4 互联网金融模式不合理，存在运营风险
目前，我国的互联网金融还处于初级阶段，互联网金融模式多是从国外借鉴而来，并没有形成与我国国情和资本市场发展程度相适应的成熟的互联网模式，各种融资模式都具有一定的不适应性和不合理性，互联网金融的发展渐显畸形.如前文中所提到的为保障投资者资金安全，融资平台通常为该资金进行担保，这种方式并没有有效降低风险，而只是将风险进行转嫁；另外，互联网融资是建立在网络中介服务基础上的企业与银行等金融机构之间的借贷活动，实质上创新的成份不是很多，很大一部分只是将银行的业务照搬在网络上，在拓宽融资渠道的同时也加大了资金的风险.最后，互联网金融作为一项新事物，在人才匹配上存在时间差，专业的互联网金融人才缺乏.
4 互联网金融时代中小企业融资的对策建议
4.1 进一步完善信用体系，加快征信系统建设
建立完善的信用体系，加快征信系统建设是降低信用风险的前提条件.建立完善的信用体系不是某个行业的内部事件，必须要结合社会各界力量，政府的，金融领域内部的以及社会大众的，借鉴美韩等发达国家的经验，建立覆盖范围最广、信息最全面的信息系统和信用评价体系.同时，要加强互联网金融机构与商业银行的合作，整合工商、质检、税务、银行等各部门的信息资源，建立实用的信息数据库，实现信息共享.要及时将违约信息补入信息系统，进行公示，以提高违约成本，降低违约率.同时还要建立风险预警机制，对可能出现的风险即使进行处理.培养信用需求、创造信用环境、完善信用制度、规范信用市场对解决中小企业融资问题、提升中小企业整体实力和竞争力，抵御信用风险具有重要作用.
4.2 加强技术研发和创新，培养专业人才
为防范互联网金融所含有的技术风险，必须加强互联网技术研发，建立较为完善的信息系统和操作系统组织，并定时进行全面检查，及时修补漏洞和更新系统，以防范黑客入侵和网络攻击；同时，除做好防御措施以外，金融机构还可以通过情景模拟，加强机构内部人员应急能力培养，或者对各种黑客和网络攻击技术进行研究，从对手出发防范风险；要加强技术人员尤其是IT人才的培养；要建立严格的机构内部人员的工作准则，建立赏罚分明的职工激励机制，并对职工工作状态定期检视，以防止内部职工利用职务之便进行犯罪.
4.3 加强立法工作，明确互联网金融法律地位，建立有效监管体系
为明确互联网金融法律地位，必须做好立法工作，建立适应于国内实际情况的法律法规体系.而目前对互联网金融监管缺失的现状提示我们，解决监管问题首先应当解决谁来监管和如何监管的问题.银监会银行业信息科技监管部巡视员许文表示，对互联网金融进行监管的目的是要保障整个金融领域的平稳运行，保障金融消费者的金融安全和规范金融行为.监管的出发点是使得互联网金融的快捷性和金融行为的安全性能够得到有机统一.所以，对互联网金融进行监管必须明确监管主体，确定到底是功能监管还是机构监管，是统一监管还是分散监管.同时，要尽快弥补监管空白，解决互联网金融行为主体的合法性和合规性的问题，对不合法不合规行为的处理惩治问题，对业务人员的监督管理等.
5 结语
互联网金融辐射范围广，资金周转灵活、周期短，相较于传统金融模式来说借贷门槛低、交易成本也较低，是未来解决中小企业融资的必由之路，是实现利率市场化和创新资产证券化方式的深度探索，是未来金融业发展的必然趋势.互联网金融在给经济发展带来希望的同时，也不可避免的存在一些问题，要想让互联网金融尤其是网络借贷更好发力解决中小企业融资，必须重视这些问题，积极探索解决方法，不能盲目乐观.
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